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北京赛车pk10盛世直播:提高財務信披質量 強化市場基礎建設

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提高財務信披質量 強化市場基礎建設

來源:中國證券報 發布時間:2012-10-09 

核心提示:證監會關于《2011年上市公司執行企業會計準則監管報告》分總體情況和專題分析兩部分。

 

 

 

原文標題:提高財務信息披露質量 切實強化市場基礎性建設——2011年上市公司執行企業會計準則監管報告

財務信息作為投資者了解上市公司財務狀況、經營成果的最直接信息,對投資者決策具有至關重要的影響。多年來,我會一直高度重視資本市場財務信息質量,并通過分析年度報告信息對上市公司執行企業會計準則和財務信息披露規范的情況和存在的問題進行評估。伴隨上市主體2011年年報的披露進程,我們組織專門力量對年報披露情況進行了有針對性的分析,并通過多次召開監管系統內區會計專業技術小組座談會的形式,及時討論和解決上市公司年報披露中存在的會計和財務信息披露問題。本分析報告分總體情況和專題分析兩部分,就我們在年報分析中掌握的上市公司2011年年報披露基本情況和存在的主要問題以及后續的有關監管建議和設想進行闡述。

一、總體情況

截止到2012年4月30日,滬深證券交易所共有2,403家上市公司,其中主板1,422家、中小板670家、創業板311家,本文的分析以上述2,403家上市公司公開披露的數據為基礎。

(一)各項收益指標總體增速放緩,部分公司出現業績下降,A+H股公司境內外財務報告差異基本消除

總體看,2011年上市公司業績普遍較2010年有所增長,但增長幅度相對以前年度下降。2011年共實現營業收入人民幣225,061.27億元,較2010年增加人民幣42,648.55億元,同比增長23.38%;盈虧相抵后,實現凈利潤人民幣19,353.94億元,較2010年增加人民幣2,248.26億元,同比增長13.14%。2011年上市公司平均每股收益人民幣0.53元,同比增長人民幣0.03元,增長6.04%;平均凈資產收益率14.11%,同比下降0.52個百分點,下降3.56%;其中,2,241家公司實現盈利,占全部上市公司的93.26%,同時有8家公司出現金額超過10億元的巨額虧損。

2,403家上市公司2011年共實現利潤總額人民幣26,389.82億元,較2010年增加人民幣3,393.40億元,同比增長14.76%。從利潤構成看,2011年營業利潤為人民幣20,599.70億元,較2010年增加人民幣2,406.61億元,同比增長13.23%;2011年公允價值變動顯示為凈收益,金額為人民幣14.95億元,較2010年下降人民幣80.04億元,同比下降84.26%;2011年營業外收支凈額為人民幣1,001.33億元,較2010年增加人民幣203.69億元,同比增長25.54%;2011年投資收益為人民幣4,229.29億元,較2010年增加人民幣533.08億元,同比增長14.42%;資產減值損失人民幣3,192.59億元,較2010年增加人民幣809.08億元,同比增長33.95%。從收益質量看,2011年扣除非經常性損益的凈利潤為人民幣18,197.27億元,較2010年增加人民幣1,966.56億元,同比增長12.12%。

從實現利潤的總額和收益質量看,2011年上市公司凈利潤水平較2010年有一定程度提高。2011年營業收入繼續增加,營業利潤相應增加,扣除非經常性損益后的凈利潤也有一定幅度增長,反映了收益質量的進一步提高。與2010年情況相似,公允價值變動和營業外收支對凈利潤的影響總體不明顯,投資收益占利潤總額的比例為16.03%,與2010年占利潤總額的比例基本持平,資產減值損失占利潤總額的比例為12.01%,較2010年占利潤總額的比例增加約1.73個百分點。

盡管2011年上市公司除凈資產收益率外的大部分收益指標均較2010年有所增加,但增幅較以往年度有所下降。2010年與2009年相比,收入增加人民幣47,643.14億元,同比增長35.35%;凈利潤增加人民幣4,805.39億元,同比增長39.07%;扣除非經常性損益后的凈利潤增加人民幣4,827.57億元,同比增長42.48%;每股收益增加0.10元,同比增長25.19%。與2010年相對于2009年的增幅相比,2011年營業收入、凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤和平均每股收益相對于2010年的增幅分別下降了12.07、25.93、30.36和19.15個百分點。

從各行業實現營業收入情況看,2011年按照證監會行業分類的十三個行業上市公司的平均營業收入均實現同比增長,其中采掘業和金融保險業增幅最大,超過100%。從平均凈利潤水平看,十三個行業上市公司均實現整體盈利,但交通運輸倉儲業、電力煤氣及水的生產及供應業和綜合類三個行業上市公司平均凈利潤水平出現下降,降幅分別為37.35%、13.36%和6.87%。

我國于2006年發布的企業會計準則體系與國際會計準則實現了實質性趨同,根據2008年財政部制定的有關會計準則解釋的要求,境內外同時上市公司對于同一交易事項應在A股和H股財務報告中采用相同的會計政策,且自2010年起香港市場直接接受H股公司采用內地準則編制的財務報表。就同時在內地及香港上市的公司來講,近幾年來執行情況表明,會計標準的協調很大程度上消除了A+H股公司在內地與香港市場披露的年報差異。根據歷年年報數據分析,從2007年到2011年,A+H股公司境內外財務報告的差異無論是絕對金額還是差異率都在逐步減小,凈利潤差異自2007年的4.69%下降至2011年的0.24%,歸屬于母公司凈資產差異則從2007年的2.85%下降到2011年的0.07%。

(二)會計準則執行更加規范,但部分領域仍存在改進空間

從2011年年報披露的總體情況看,上市公司對企業會計準則的理解和運用能力進一步增強,特別是涉及長期股權投資、企業合并等較為復雜的交易,基本均能按照企業會計準則的規定進行處理,較少發現因對準則不熟悉、不理解而造成的原則性錯誤。同時,與以往年度相比,上市公司普遍對重要交易的信息披露更加充分,例如多數公司均對非金融資產公允價值確定的依據和各種參數的影響等進行了詳細的說明。但是,從年報披露細節看,財務信息披露質量仍存在進一步提高的空間,主要包括如下三個方面:

第一,部分公司年報存在簡單錯誤,影響了年報信息的嚴肅性。一些公司在年報披露中存在報表項目與附注信息勾稽關系不正確、報表項目串行、涉及金額的項目數字正負號相反、賬齡分析表未及時更新、財務信息與非財務信息相互矛盾等簡單錯誤。同時,相當數量的公司并不重視以前年度可比信息的披露,可比信息與上年度法定報表數字存在差別,難以與本期信息對照閱讀。這些簡單錯誤的存在不僅可能誤導報表使用者,也是部分公司財務信息被質疑的一個重要原因。

第二,重要會計政策披露未體現企業特點,對使用者評判公司財務信息的有用性有待提升。盡管已經有越來越多的公司結合自身業務情況對收入確認等事項的會計處理做出了個性化的披露,但照搬照抄會計準則規定的情況仍然比較普遍,投資者真正想了解和看到的體現公司業務特點的會計政策披露較少,報表使用者無法知悉公司的實際會計處理情況。同時,無論是否存在相關業務均全面照搬準則規定的做法也極大地增加了年度報告的文字量,導致投資者希望看到的關鍵性信息被湮沒在數量眾多的披露文件中,一定程度上給報表閱讀造成難度。

第三,部分公司報表項目列示較為機械,有些項目未完全反映經濟實質。現行企業會計準則以原則為基礎,無論是企業對新的交易事項的會計政策選擇,還是財務報表的列報均應遵從這一原則,但分析中發現部分企業在財務報表列報方面受舊有會計制度體系的影響較大,仍比較機械地理解和執行準則。例如,對于期限較長的預付工程款,多數公司并不會根據具體期限將預計轉為長期資產的部分調整到非流動資產中列示,而是簡單根據核算的科目放在流動資產中。另外,實務中絕大部分保證金存款并不符合現金流量表中現金的定義,但由于企業會計準則講解對現金的列舉中包含有“信用證保證金存款”字樣,部分公司未考慮相關保證金本身是否與現金的定義相符即簡單將其作為現金及現金等價物在現金流量表中列示。

(三)在準則的原則性規定下,如何提高上市公司間財務信息的可比性需要長期研究

我國企業會計準則在與國際會計準則趨同的過程中,采用了國際準則下以原則為導向的制定理念。以原則為基礎的會計準則體系下,準則本身只規定了基于交易經濟實質的基本處理方法,企業在涉及到具體交易事項的會計處理時,要結合交易情況和準則的原則實施專業判斷,確定有關的會計處理政策。不同的公司對于經濟實質相同的交易如果采用的會計政策不同,則可能極大地影響資本市場財務信息的可比性。從近幾年年報披露的情況看,控制權的判斷、減值計提標準、收入確認時點等準則規定較為原則的領域一直存在不同公司間具體會計政策或估計的差異,一定程度上造成信息的不可比。在以原則為導向的會計準則下,如何保證財務信息可比性,如何指導報表使用者適當理解有關財務信息值得深入研究。

對于準則規定較為原則,但實務中能夠達成共識的問題,我會一直通過監管系統內部問題解答、監管個案意見答復等方式明確具體的監管判斷標準。例如,會計準則規定對不具有控制權的長期股權投資按照是否具有重大影響共同控制等采用不同的方法計量,其中對于重大影響的判斷,準則僅提到對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力。實務中,較為常見的重大影響體現為在被投資單位的董事會或類似權力機構中派有代表,通過在被投資單位生產經營決策制定過程中的發言權實施重大影響,但準則對究竟派有幾個代表及占董事會的多少比例能夠構成重大影響并無明確規定。一般認為,只要在被投資單位的董事會中派有代表,即可認定為具有重大影響。

年報分析中也發現,對于個別重要會計處理問題,實務操作中處理方法仍存在不一致,需要進一步研究。例如,目前上市房地產公司均結合準則的原則性規定確定了自身的收入確認政策,但這些政策反映的收入確認時點差異很大,影響了不同房地產公司間收入的可比性。又如,對于上市公司持有的限售股權投資的公允價值確定問題,由于會計準則對類似問題沒有明確規定,限售因素是否影響以及如何影響公允價值確定均無定論的情況下,實務中存在簡單采用普通流通股股價、按照限售時間以直線法打折、使用估值模型進行估計等方法。由于不同方法得到的結果并不完全一致,某些情況下甚至存在非常大的差別,影響了使用者對公司財務狀況的評判。

(四)上市公司交易運作方式不斷創新,要求探索解決會計處理問題的新途徑

從年報披露的交易情況看,隨著市場的發展和競爭的加劇,企業的創新能力在不斷提升,新的交易運作方式和盈利模式也在不斷涌現。由于會計準則規定的是基礎性原則且很難有預見性,如何對新出現的交易實質進行判斷并在此基礎上進行會計政策的選擇,對企業和會計師均提出了很大挑戰。

例如,部分上市公司在產品銷售過程中接受經選擇的、信譽良好的客戶采用買方信貸結算的付款方式(以下簡稱“買方信貸”)支付貨款。買方信貸具體包括委托貸款和銷售擔保貸款兩種方式,即公司與銀行合作,以自有資金向客戶發放委托貸款購買公司產品或銀行為客戶提供貸款以支付貨款但由公司提供擔保。在買方信貸模式下,涉及對客戶信用風險、回購商品可能性以及回購價格等的分析和判斷,收入的確認時點、應收款項減值風險的判斷以及預計負債的計提等均需要結合實際情況進行研究,同時是否由于銷售模式的不同對收入和針對客戶信用風險計提的減值或準備等產生的影響也值得進一步研究。

目前市場上也出現個別合規但不合理的交易,需要積極探索解決問題的新途徑。例如,大量公司涉及自政府部門取得款項,其中部分款項與公司經營活動高度相關,且并非無償自政府相關部門取得,按現行會計準則規定作為營業外收入列報,將導致公司正常業務范圍內的商品銷售產生的營業收入低于營業成本,毛利率為負的情況,一定程度上并未完全反映公司的經營狀況。比如當前國家對于新能源汽車、高效節能家電等產業,出臺了多種支持措施,通過銷售方讓利方式直接優惠消費者,但國家補助資金直接撥付給銷售方。從經濟實質上看,雖然款項來自于政府和消費者兩個方面,但其是公司在正常銷售過程中產生的價款流入,國家所付資金更多地是為了補償最終的消費者,作為自政府取得款項的一方是否應作為政府補助處理、如作為政府補助處理所產生財務信息如何看待等均有待商榷。

二、專題分析

(一)長期股權投資、企業合并合并財務報表

長期股權投資、企業合并和合并財務報表相關會計處理一直是會計準則執行的傳統難點問題。從2011年年報財務信息披露情況看,主要存在如何判斷一攬子交易、委托受托經營情況下合并報表的編制和因對剩余長期股權投資進行重新計量而產生的投資收益三個方面的新問題。

1.一攬子交易的判斷

現行會計準則中并無一攬子交易的概念,財政部于2011年發布的《企業會計準則解釋第5號》(征求意見稿)中在關于處置對子公司股權投資的規定中提到了一攬子交易及相關判斷條件。2011年年報中,有上市公司出現在較短的時間內連續出售或連續購買對同一子公司股權的交易,該種情況下將兩筆交易合并起來統一處理和作為兩次獨立交易分別處理對上市公司財務狀況和經營成果影響較大。例如,某上市公司在2011年分兩次購入第三方公司全部股權,第一次購入股權比例為51%,第二次購入股權比例為49%。兩次交易的時間間隔僅為半年,從雙方簽訂的合同來看,也很難確定前后兩次交易之間的關聯度,公司在第一次購入股權時作為非同一控制下企業合并處理,第二次交易作為與少數股東之間的交易處理。在交易作價不存在明顯差異、被購買公司在兩次購買之間業績無大幅波動的情況下,分次處理相對于作為一筆交易處理確認的商譽金額可能相對較小。對于一攬子交易的判斷,一般公司應當遵循《企業會計準則解釋5號(征求意見稿)》規定的條件并考慮合同協議約定、交易目的等進行。

2.委托、受托經營下的合并報表的編制

企業會計準則要求以控制為基礎確定合并報表的合并范圍,為解決上市公司與集團內其他企業之間的關聯交易或同業競爭等問題,在股權的實際購買或出售短期內無法完全實現的情況下,往往會通過委托或受托經營的方式予以解決。在存在委托或受托經營的情況下,對于委托或受托經營企業是否納入合并范圍以及如何合并往往在判斷時存在一定的難度。從2011年年報披露情況看,一些公司存在將某一業務委托第三方經營,每年收取固定費用但不放棄對委托經營業務的終極控制權的情況,這些公司多數合并了資產負債表,但并未合并利潤表。例如,某公司將一剩余使用年限約15年的生產線委托第三方經營,并簽訂五年期委托經營合同,約定每年固定收取一定金額的費用,受托經營方有權對該生產線進行經營管理,但是不能自行對有關資產進行處置。在這種情況下,作為委托方的上市公司應將該生產線納入合并資產負債表,在合并利潤表中僅反映托管費收入凈額。

除上市公司作為委托方,將本身持有的股權或資產交由其他方經營外,實務中還存在上市公司作為受托方,按照合同協議的約定對受托資產或企業進行管理的情況。該種情況下,上市公司對受托資產或股權沒有所有權,在判斷是否能夠對受托經營企業實施控制時,應綜合考慮對受托經營企業生產經營決策的主導能力、對受托經營企業產生盈虧的分享或承擔能力、委托或受托經營期限等。

3.處置子公司股權并喪失控制權交易中投資收益的計量

按照《企業會計準則解釋第4號》的相關規定,企業因處置部分股權投資或其他原因喪失了對原有子公司控制權的,在合并財務報表中,對于剩余股權,應當按照其在喪失控制權日的公允價值進行重新計量,計量中產生的差額計入合并利潤表。2011年年報中,有個別公司因按照解釋4號規定對剩余股權重新計量確認了大額的投資收益,但由于剩余股權并未真正處置,所確認的投資收益無對應的現金流入。另外,由于子公司股權通常并不存在活躍交易的市場,剩余股權的公允價值需要參考類似股權的交易價格或采取一定的估值技術確定,采用不同的方法確定的公允價值可能存在較大差異。例如,參照實際出售股權的交易價格確定的公允價值與根據對子公司進行資產評估確定的公允價值在一些案例中即存在重大差異,該種情況下采用哪一個價值作為該時點的公允價值,對企業財務狀況的影響非常大。公允價值的確定已經成為執行企業會計準則體系中的持續性難點,該問題的解決要通過兩個渠道,一方面提高價值確定過程及相關信息的透明度,要求公司將價值量的確定方法、主要考慮因素、關鍵假設等向投資者充分披露;另一方面要推進公允價值準則和評估準則的制定和改進,完善標準和方法,促進實務操作的相對統一和可比。

(二)收入確認相關會計處理問題

收入是財務報表中最重要的指標,收入確認也是最復雜的會計處理問題之一。但是,由于多數上市公司在披露收入確認政策時直接引用會計準則的原則性規定,往往難以通過年報公開披露的信息發現收入確認方面的問題。從2011年年報披露的情況看,收入確認存在的問題主要包括個別行業和特殊業務收入確認的具體標準不一致,以及政府補助在確認、計量和披露方面的一些問題。

1.房地產行業收入確認標準存在不一致

會計準則僅對收入確認有原則性的規定,目前上市房地產公司中均結合準則的原則性規定確定了自身的收入確認政策,但這些政策確定的收入確認時點差異很大,包括簽約并收到預付款時確認收入、房地產項目開工建設時確認收入、房地產項目完工時確認收入、房地產項目完工并經國家有關部門驗收合格時確認收入、已書面通知購房人辦理房屋交接和入住手續時確認收入、辦理完成房屋交付手續時確認等。房地產作為一類特殊的商品,具有物質形態不可移動、開發規模大、周期長、需要資金多等特點,并且經常涉及預付款項,在不同時點確認收入對公司業績的影響較大。在目前絕大多數房地產類上市公司的運作方式基本相似的情況下,收入確認時點存在的上述差別,將嚴重影響信息的可比性,并對投資者判斷企業業績產生重要影響。對于類似房地產等特殊行業的收入確認問題,我們將在進一步了解實務情況的基礎上制定有關監管問答,加強對上市公司會計處理實踐的指導。

2.涉及合同能源管理業務的收入確認

合同能源管理是一種基于市場運作的節能新機制。從事合同能源管理的節能服務公司與用能單位以契約形式約定節能項目的節能目標,節能服務公司為實現節能目標,向用能單位提供必要的服務,用能單位以節能效益支付節能服務公司的投入及合理利潤。目前會計準則中并無對上市公司提供節能服務相關會計處理的具體規定,從年報披露信息看,不同公司對該類業務的處理存在一定的不一致性。一般情況下,提供節能服務的上市公司為客戶提供的服務可能是多種多樣的,既包括節能項目設計、融資、改造、運行管理等服務,也包括向客戶銷售節能產品或設備。實務中,需要對與客戶簽訂的節能服務合同所涵蓋的各項業務的實質進行綜合判斷,并根據提供服務或銷售產品選擇不同的會計處理方法。

3.政府補助相關會計處理

從2011年年報披露情況看,絕大多數上市公司均存在不同形式的政府補助,如收到政府撥付的科技獎勵基金、企業發展資金、財政納稅獎勵、高校畢業生獎勵款、名優產品政府補助、招商引資優秀企業獎勵、財政扶持資金、節能減排環保資金等。按照企業會計準則的規定,政府補助需要區分與資產相關及與收益相關兩類分別進行會計處理,在列報時對于計入營業外收入的政府補助需要結合企業具體情況判斷是否屬于非經常性損益。目前政府補助會計處理存在的突出問題包括對于某些來自政府的資金是否屬于政府補助、與政府補助相關現金流的分類以及某些政府資本金投入的會計處理等。

從年報披露情況看,一些公司存在與主營業務高度相關或者并非無償取得的政府補助。例如,國家對于新能源汽車產業,出臺了多種補貼支持措施,要求企業通過銷售方讓利方式直接優惠消費者,政府再將補貼資金撥付給銷售方。對于此類補貼,作為取得政府撥付資金的企業,如果作為政府補助處理,在報表中應列示為營業外收入,而如果分析該類補助的經濟實質,企業自消費者及國家取得的資金一定意義上共同構成其所售產品的價格,國家補助資金雖然支付給作為銷售方的企業,但其屬于國家的一種產業政策,而且真正受惠的是消費者,該類補助資金是否屬于銷售方企業的政府補助有待商榷。同時,將補助資金作為營業外收入列報以后,對于使用者理解公司的主營業務利潤與營業外收支所帶來的獲利能力將產生較大影響,導致利潤表不同項目間一定程度的不匹配,極端情況下甚至使得營業收入低于營業成本,毛利率為負數。

從現金流量的情況來看,相當部分上市公司在收到政府補助資金時作為現金流量表中經營活動的現金流入列報。但是,政府補助資金是否屬于經營活動相關現金流需要結合實際情況判斷。例如,對于與資產相關的政府補助,在會計處理上計入遞延收益,隨資產折舊分期轉入利潤表,原則上不應作為經營活動相關的現金流入。又如,對于政府文件明確要求計入資本公積的某些政策性撥款,應屬于國家的資本性投入,計入籌資活動的現金流似乎更合適。

另外,目前實務中大量存在上市公司承接國家采用資本金注入方式的項目后,項目竣工形成的國有資產轉增為國有資本公積并按照撥款部門的規定由“國有股東獨享”,但是該項資本公積究竟能否實現獨享,以及在國有股東轉增股本時如何?;ど偈啥睦嬤檔蒙倘?。

(三)資產減值基本情況及相關會計處理問題

按照企業會計準則規定,在長期資產的可收回金額低于資產的賬面價值時,應當確認資產減值損失并將資產的賬面價值減計至可收回金額。除商譽和使用壽命不確定的無形資產至少應于每年年末進行減值測試外,對于包括存貨、固定資產、金融資產、長期股權投資等在內的其他資產,企業應根據實際情況判斷是否存在可能發生減值的跡象,在此基礎上考慮有關減值的計提。

1.資產減值基本情況

2011年上市公司資產減值損失合計為3,192.59億元,較2010年增加809.08億元,同比增長為33.91%;2011年減值損失占利潤總額的比例為12.10%,較2010年增加1.73個百分點。2011年資產減值損失增加的部分主要集中在金融行業,由于相關監管部門出臺的撥備政策等的影響,2011年金融業資產減值損失為2,342.90億元,較2010年增加698.46億元,同比增長42.47%,其增加金額占全部上市公司資產減值損失增加總額的86.33%。其中銀行業2011年資產減值損失為2,117.83億元,較2010年增加511.18億元,同比增長31.82%;保險業2011年資產減值損失為205.91億元,較2010年增加169.05億元,同比增長459.63%。

2.資產減值的主要會計問題

資產減值是涉及專業判斷較多的一個領域,無論是減值跡象的判斷還是可收回金額的估計,均涉及大量判斷的應用。從2011年年報披露情況看,資產減值中存在的主要問題包括對資產負債表日后信息的考慮以及對可供出售金融資產減值跡象的判斷。

對于存貨減值準備的計提,企業會計準則提到要考慮資產負債表日后事項的影響等因素,并未說明在何種情況下考慮資產負債表日后事項以及如何考慮,實務中對這一問題的理解和操作存在較大分歧。例如,對于原材料、有色金屬等存在活躍市場且市場價格隨供求關系隨時發生變化的情況下,可變現凈值的確定是依據報告年度資產負債表日的市價,還是可以考慮報告年度資產負債表日后事項期間的市價或市價走勢。在資產負債表日后事項期間存貨市場價格存在較大波動的情況下,采用不同時點的市價作為可變現凈值的確定依據可能對當期是否計提存貨減值準備以及計提金額的大小產生重要影響,進而影響公司的凈利潤水平。對于存貨可變現凈值,應當根據存貨的持有目的,并綜合考慮報告期資產負債表日可獲得的信息等確定。其中報告期資產負債表日相關存貨存在活躍市場,有明確市場價格的,一般應以該市場價格為基礎確定可變現凈值,除非公司能夠提供足夠的證據表明報告期資產負債表日的市場價格較為異常,無法代表持有存貨預期可變現價值的,可以考慮以日后事項期間的價格走勢確定存貨在報告期資產負債表日的可變現凈值。

對于劃分為可供出售類別的權益工具投資,會計準則規定其公允價值低于成本本身不足以說明已發生減值,企業應當綜合相關因素判斷該投資公允價值下降是否是嚴重的或非暫時性下跌的,同時,企業應當從持有可供出售權益工具投資的整個期間來判斷。上述對于可供出售金融資產減值準備計提條件的規定使得企業在確定可供出售金融資產的減值政策時存在非常大的自主性,由于不同公司對整體市場的走勢、個股的價格表現等判斷不同,實務中存在不同公司持有對同一被投資單位的股權投資且均作為可供出售金融資產核算,但計提減值準備差距較大的情況。針對可供出售金融資產減值準備計提條件、計提時點等的判斷存在較大調節空間的情況,在相關標準進一步細化前,公司應在會計政策部分明確披露本公司判斷權益工具投資“嚴重”與“非暫時性”下跌的量化標準,并在不同期間保持執行的一貫性。

(四)金融工具相關會計處理

金融工具的核算自新準則實施以后,一直是實務中處理的難點。從2011年年報披露情況看,金融工具相關會計處理對我國上市公司整體業績的影響尚不明顯,年報中反映的會計處理問題主要集中在新業務模式下金融資產的終止確認,以及沒有活躍市場交易價格的金融資產公允價值計量兩個方面。

1.基本情況

2011年年報顯示,上市公司共持有交易性金融資產6,614.71億元、應收賬款其他應收款合計22,959.22億元、可供出售金融資產56,612.15億元、持有至到期投資90,422.18億元,分別較2010年同比增長45.68%、43.82%、0.34%和5.76%。上述四項金融資產合計172,608.25億元,占上市公司資產總額的16.70%。2011年底,上市公司共持有交易性金融負債4,924.69億元,較2010年同比增長48.30%。2011年年報中,有483家公司披露持有交易性金融資產,從金額上看97.33%集中在金融行業,其中工商銀行(601398)金額最大,占全部上市公司交易性金融資產總額的23.01%;有468家公司披露持有可供出售金融資產,其中97.18%集中在金融行業,特別是銀行和保險公司;有110家公司披露擁有持有至到期投資,其中99.90%集中在金融行業。

根據準則規定,公允價值變動損益主要包括交易性金融資產、交易性金融負債、衍生金融工具和采用公允價值計量的投資性房地產等產生的價值量變動。全部上市公司2011年公允價值變動凈收益總額14.95億元,占利潤總額的0.06%,較2009年下降80.04億元,占利潤總額的比重下降0.36個百分點,公允價值變動對公司業績的影響維持在較低水平。2011年有577家上市公司報告存在公允價值變動損益,占全部上市公司的24.01%。在涉及公允價值變動損益的公司中,200家為公允價值變動凈收益,總額為145.89億元;377家為公允價值變動凈損失,總額為130.94億元。從公允價值變動損益對單個公司利潤總額的影響看,絕大部分公司公允價值變動損益相對較小。2011年公允價值變動損益占利潤總額的比例絕對值在10%以內的公司為497家,占存在公允價值變動損益公司總數的86.14%;其中占利潤總額比例在1%以內的公司為322家,占存在公允價值變動損益公司總數的55.81%。同時,有4家公司因公允價值變動而改變盈虧方向,均為扣除公允價值變動損益后由盈利變為虧損。

2.主要會計問題

從年報披露情況看,部分上市公司在產品銷售過程中接受經選擇的、信譽良好的客戶采用買方信貸結算的付款方式(以下簡稱“買方信貸”)支付貨款。買方信貸具體包括委托貸款和銷售擔保貸款兩種方式,即公司與銀行合作,向客戶發放委托貸款或發放銷售擔保貸款。具體操作時,客戶首先向公司支付貨款總額的三至五成作為首付款,剩余部分若以銷售擔保貸款方式支付,則客戶在購買公司產品時向銀行申請貸款用于支付設備購置款,并由公司提供連帶責任保證擔?;蟣Vそ鷸恃旱1?;若以委托貸款方式支付,則客戶在購買公司產品時向公司申請并經審核通過后,公司將自有閑置資金委托銀行向客戶發放貸款用于支付設備購置款。在買方信貸模式下,應收款項是否終止確認,以及如何在報表中反映客戶的信用風險需要結合準則規定進行研究。一般情況下,如果客戶為有關擔保提供了足夠的反擔保措施,則可以終止確認應收款項,否則不應終止確認應收款項。若應收款項不滿足終止確認條件,則需要計提壞賬準備。年報中,有公司終止確認了買方信貸銷售模式下的應收款項,并且參照《融資性擔保公司管理暫行辦法》等規定對為客戶提供的擔??釹羆鋪崍俗急附?,與不終止確認應收款項的情況下按照公司壞賬準備計提政策計提的壞賬準備金額差異較大。另外,對于上市公司持有的其他上市公司具有限售條件的股票,如何確定相關的公允價值在實務中存在不同的做法,由于公允價值確認的方法的不一致,導致不同公司對同一股權采用不同的公允價值。

(五)股權激勵會計處理

按照企業會計準則及有關解釋的規定,股權激勵主要指企業為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。上市公司目前披露的股權激勵計劃主要以股票期權限制性股票為主,一般情況下為一次授予分期行權,按照會計準則的規定需要將一個股權激勵計劃拆分為幾個子計劃分別進行會計處理。從2011年年報披露情況看,多數公司均能按照企業會計準則的相關規定進行會計處理,信息披露也相對較為充分,一般就股權激勵計劃對公司各期費用的影響均有詳細的說明,在采用估值模型確定股票期權價值時也對選用的參數進行了較為詳細的披露。同時,鑒于股權激勵準則的某些特殊規定,在公司從事相關交易時未充分考慮準則規定的情況下,對公司的經營業績產生了較大影響。

1.基本情況

截至2012年4月30日,共有357家上市公司提交了股權激勵計劃,約占上市公司總數的15%,累計股權激勵計劃429個。其中有221家上市公司的244個股權激勵計劃處于實施階段。從實施股權激勵計劃的公司數量看,中小板與創業板上市公司實施股權激勵計劃的比例明顯高于主板上市公司,中小板正在實施股權激勵計劃的公司比例為14.6%,創業板正在實施股權激勵計劃的公司比例為13.2%,主板公司正在實施股權激勵計劃的公司比例為6.71%。從股權激勵的方式看,68%的股權激勵計劃都采用授予期權這種激勵方式,即從會計處理的角度,絕大多數上市公司的股權激勵方案都是以權益結算的股權激勵。從激勵股份數量或者期權數量占當時總股本的比例看,激勵股份數量占總股本的比例并不高,約有70%的方案激勵股份數量占總股本的比例都低于4%。

2.取消股權激勵的會計處理

由于整體經濟形勢及行業發展等因素的影響,多數上市公司2011年業績增速放緩,部分實施股權激勵計劃的公司2011年財務指標未能達到可行權條件,一些公司甚至由于對未來業績預期的變化而取消了股權激勵計劃。針對取消股權激勵計劃的會計處理,企業會計準則要求應當將取消或結算作為加速可行權處理,立即確認原本應在剩余等待期內確認的金額。對上述規定實務中存在兩種不同的理解,一種觀點認為應視同在后續等待期股票期權計劃已經滿足可行權條件,在取消股權激勵計劃的當期確認與后續等待期相關的所有費用;另一種觀點認為在取消股權激勵計劃時對未來能否達到相關業績條件進行預計,并根據預計情況確認假設股權激勵計劃沒有取消的情況下所應確認的所有費用。對于這一問題,我們在年報期間經與會計標準制定部門進行溝通,確認加速行權是指假定后續行權條件可滿足情況下的費用。應該說,會計準則的這一規定與以原則為基礎的會計準則理念有差別,也很難充分說明其合理性,其制定出發點很大程度上是為了防止企業利用股權激勵在不同期間進行盈余管理。上市公司應當充分了解會計準則的規定,在此基礎上權衡取消股權激勵交易可能產生的經濟后果,以避免由于在取消股權激勵期間確認巨額費用,對公司利潤產生大幅度影響。

(六)非經常性損益

非經常性損益是上市公司年報披露中比較重要的一個財務指標,是投資者了解公司的主營業務獲利能力以及業績持續性的基礎。目前,非經常性損益的認定依據證監會于2008年修訂的《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》,該規定強調公司在判斷非經常性損益時,應根據非經常性損益的定義,綜合考慮相關損益同公司正常經營業務的關聯程度、可持續性及自身實際情況確定。從年報披露信息來看,仍然存在部分公司對非經常性損益的執行過于機械,未能結合公司情況實施有效判斷。

1.非經常性損益基本情況

2011年,2,403家上市公司共實現凈利潤19,353.94億元,其中非經常性損益1,156.67億元,扣除非經常性損益后的凈利潤18,197.27億元,非經常性損益總額較2010年增加282.22億元,同比增長32.27%,扣除非經常性損益后的凈利潤較2010年增加1,966.56億元,同比增長12.12%。從非經常性損益對單個公司的影響看,對多數公司影響較低,對個別公司盈虧有實質性影響。

從2011年整體情況看,非經常性損益對凈利潤的影響小于50%的公司有1,996家,占全部上市公司的比例為83.06%,其中影響小于10%的公司有1,229家,占比51.14%。非經常性損益對公司凈利潤影響重大(超過50%)的公司有407家,占全部上市公司的比例為16.94%。其中有197家公司2011年非經常性損益對公司歸屬于股東凈利潤的影響在50%到100%之間,并主要表現為非經常性凈收益(其中有182家公司表現為非經常性凈收益),非經常性凈收益合計金額269.40億元,占該類上市公司凈利潤合計數376.15億元的比例為71.62%。有210家公司,占上市公司總數的8.74%,非經常性損益占該類公司凈利潤的影響超過100%;其中非經常性凈收益公司有205家,凈收益合計金額276.24億元,超過該類上市公司凈利潤合計數95.17億元;其中有52家ST類公司,并全部體現為非經常性凈收益。2011年有82家公司凈利潤實現了由虧轉盈,其中有47家公司扣除非經常性損益后則重新歸為虧損,47家公司中有36家為ST類公司,占比76.60%。

2.非經常性損益判斷中的主要問題

由于現行非經常性損益的相關規定采取了定義加列舉的方式,需要公司結合自身情況判斷具體損益的性質是經常性還是非經常性,實務中存在的主要問題是對于列舉項目的理解,特別是對于某些未包含在列舉項目內的事項以及結合實務情況如何理解和判斷某項列舉項目方面。

按照非經常性損益的界定及列舉,長期資產的處置收益一般應作為非經常性損益。2011年年報中仍發現有公司將固定資產、無形資產及長期股權投資的處置損益計入經常性損益,同時在會計報表附注中未作任何說明;個別公司將與公司日常生產經營業務無關、期限較短的受托經營資產管理費計入經常性損益,該類項目產生的損益很難在未來期間持續存在,計入經常性項目將對投資者判斷公司的核心業務利潤及持續增長等產生影響。

三、已采取監管措施及后續工作

(一)建立年報信息協同監管機制,及時處理已發現問題。

上市主體年報信息披露期間,證券監管系統建立了由各地派出機構、滬深交易所及證監會相關職能部門共同組成的分層次監管體系,加大對上市公司年報分析及跟蹤處理力度。同時關注媒體質疑,對部分風險較高的上市公司年報進行重點審核,及時掌握會計準則執行情況和審計機構執業質量情況。針對上市公司執行會計準則過程中存在的問題,通過監管系統會計監管協調會及時研究解決,屬于公司處理不當的,通報公司所在地派出機構,要求及時核查處理;針對會計師事務所存在的執業質量問題,通過下發問詢函的方式向相關會計師事務所了解情況,并根據反饋情況采取進一步措施。年報期間共向會計師發函39份,要求證監會相關派出機構和專員辦進行專項檢查7家次,及時糾正和處理了部分已發現的年報會計審計問題。

(二)結合年報分析結果,繼續加強會計監管工作

在年報分析過程中,我們積累了大量的準則執行監管問題和典型監管案例,我們將在總結分析的基礎上,繼續加強定期報告會計準則執行監管。年報分析中發現的部分問題在準則及有關監管文件中有明確規定,但執行中公司出于各種原因未按照相關規定進行處理的,我們將繼續通過約見相關人員談話、現場檢查等方式進一步核實有關情況。如果經核實屬于違背準則處理規定,導致財務報告不能如實反映上市公司經濟狀況和經營成果的,將依據有關規定進行嚴肅處理。同時,將有針對性地加強對執業質量問題較多的會計師事務所的現場檢查和處罰力度,督促會計師事務所加強內部管理,建立健全質量控制體系,提高執業質量。

(三)明確監管判斷口徑,進一步提高財務信息披露質量

對于年報分析中關注到的特殊行業收入確認等在實務中存在理解和執行不一致的情況,我們將在歸納整理相關案例及會計處理方法的基礎上,與準則制定部門協調,盡快明確監管意見,以監管問題解答等方式統一證監會系統內部的監管判斷口徑,并通過適當方式公開我們的監管意見。對于政府補助的核算及披露、創新業務模式的會計處理等問題,將進一步深入研究并積極推動相關會計處理規定的完善。

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